Với việc căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc vừa được xoa dịu, lo ngại về nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu đã phần nào giảm bớt. Sự chuyển biến này đã thúc đẩy tâm lý ưa rủi ro trên thị trường, đặc biệt làm gia tăng sức hấp dẫn đối với các đồng tiền liên quan đến hàng hóa như đô la Úc (AUD), đô la New Zealand (NZD) và đô la Canada (CAD). Gắn liền với xuất khẩu các mặt hàng như dầu thô, vàng và khoáng sản, những đồng tiền này không chỉ phản ánh nhu cầu toàn cầu về hàng hóa mà còn là chỉ báo quan trọng cho tâm lý rủi ro chung trên thị trường tài chính.
Thỏa thuận đình chiến thuế quan trong 90 ngày do Tổng thống Trump công bố được đánh giá là một bước đi mang tính xây dựng, gợi mở khả năng hạ nhiệt trong căng thẳng thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Diễn biến tích cực này đã góp phần cải thiện niềm tin thị trường, hỗ trợ các tài sản thường tăng giá trong môi trường “risk-on”. Tuy nhiên, các yếu tố bất ổn vẫn hiện hữu. Động thái hạ bậc tín nhiệm của Moody’s đối với chính phủ Mỹ – từ mức Aaa xuống Aa1, theo sau các đánh giá trước đó của Fitch và S&P Global Ratings – đang đặt ra thêm thách thức cho các nhà đầu tư trong bối cảnh kinh tế vĩ mô còn nhiều biến động.
Đồng AUD đang giữ ổn định khi giới đầu tư chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ sắp tới của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA). Mặc dù thị trường phần lớn dự đoán RBA sẽ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong bối cảnh áp lực bên ngoài gia tăng, nhưng số liệu thị trường lao động bất ngờ tích cực có thể khiến RBA không quá ôn hòa. Theo dữ liệu chính thức, kinh tế Úc đã tạo thêm 89.000 việc làm trong tháng 4 – cao gấp hơn 4 lần dự báo 20.000 – và nâng tổng số việc làm lên mức cao kỷ lục. Những tín hiệu vững vàng từ nền kinh tế có thể tiếp tục hỗ trợ đà tăng của đồng AUD, ngay cả khi RBA thực hiện cắt giảm lãi suất.
Biểu đồ 1: Biểu đồ giá hàng ngày AUD/USD. Nguồn: https://www.tradingview.com/x/K0MEuDEc/
AUDUSD đã phá vỡ rõ ràng đường kháng cự xu hướng giảm và hiện đang duy trì trên đường EMA 50 ngày – cho thấy khả năng đảo chiều xu hướng sang tăng giá. Nếu giá vượt qua và đóng cửa ổn định trên mốc 0.6500 – trùng với mức thoái lui Fibonacci 61,8% – đà tăng có thể được củng cố với mục tiêu tiếp theo là vùng kháng cự tại 0.6650 và 0.6940.
Ngược lại, nếu giá điều chỉnh sâu hơn, vùng hỗ trợ quanh 0.6120 – nơi trùng với đường xu hướng giảm, mức thoái lui Fibonacci 61,8% và mức mở rộng Fibonacci 78,6% – có thể được kiểm định lại. Trong kịch bản điều chỉnh mạnh, giá vẫn đang duy trì trên vùng hỗ trợ quan trọng tại đáy 0.5930.
Đồng CAD (Loonie) đã suy yếu so với USD trong bối cảnh thị trường gia tăng kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) sẽ cắt giảm lãi suất, cùng với dữ liệu việc làm yếu hơn dự kiến. Cụ thể, Canada chỉ tạo thêm 7.400 việc làm trong tháng 4, trong khi tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 6,9% – điều này củng cố quan điểm rằng BoC có thể cắt giảm lãi suất sớm nhất vào tháng 6. Tuy vậy, môi trường chính trị trong nước vẫn cho thấy lý do để lạc quan về triển vọng phục hồi kinh tế của Canada, bất chấp những bất định về thương mại. Việc Thủ tướng Carney bổ nhiệm cựu chuyên gia ngân hàng Goldman Sachs – ông Tim Hodgson – làm Bộ trưởng Năng lượng và Tài nguyên Thiên nhiên cho thấy nỗ lực tái tập trung vào thế mạnh chiến lược của quốc gia trong lĩnh vực năng lượng và khai khoáng.
Biểu đồ 2: Biểu đồ giá hàng ngày USD/CAD. Nguồn: https://www.tradingview.com/x/sN70LYsh/
USDCAD tiếp tục giao dịch dưới đường kháng cự xu hướng giảm và đường EMA 50 ngày – cho thấy xu hướng giảm vẫn đang chiếm ưu thế. Khi giá quay lại kiểm định vùng kháng cự 1.4030 – trùng với EMA 50, mức thoái lui Fibonacci 38,2% và mức mở rộng Fibonacci 78,6% – nếu không thể vượt qua, đà giảm có thể được nối dài về vùng hỗ trợ tại đáy 1.3770 khi bên bán vẫn kiểm soát thị trường.
Tuy nhiên, nếu giá vượt qua và đóng cửa trên đường kháng cự xu hướng giảm, xu hướng tăng có thể được kích hoạt, với mục tiêu là vùng kháng cự tại đỉnh 1.4480.
Đồng đô la New Zealand (NZD) đã lấy lại đà tăng so với đồng USD trong tuần này, nhờ sự suy yếu của đồng bạc xanh và tâm lý tích cực đối với NZD sau loạt dữ liệu kinh tế nội địa khởi sắc. Hoạt động sản xuất tại New Zealand đã mở rộng tháng thứ tư liên tiếp trong tháng 4, đạt mức cao nhất kể từ tháng 8/2022. Dù thị trường vẫn kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) sẽ cắt giảm lãi suất, nhưng phần lớn tin rằng chu kỳ cắt giảm hiện đang tiến gần đến hồi kết.
Biểu đồ 3: Biểu đồ giá hàng ngày NZD/USD. Nguồn: https://www.tradingview.com/x/JW4vZaP7/
NZDUSD hiện đang giao dịch và duy trì trên đường EMA 50 ngày khi tiến sát vùng hỗ trợ 0.5820 – trùng với mức thoái lui Fibonacci 38,2%. Nếu đà tăng tiếp tục, giá có thể bật lên và kiểm định lại vùng kháng cự 0.6000 – tương ứng với mức mở rộng Fibonacci 38,2% – hoặc thậm chí tiến xa hơn tới vùng đỉnh 0.6350.
Tuy nhiên, nếu giá điều chỉnh sâu, vùng hỗ trợ tiếp theo nằm tại 0.5600 – nơi hội tụ giữa mức thoái lui Fibonacci 78,6% và mức mở rộng Fibonacci 127,2%. Việc phá vỡ dưới mức hỗ trợ 0.5600 có thể kích hoạt đà giảm về hỗ trợ kế tiếp tại vùng đáy 0.5500.
Trong bối cảnh tâm lý thị trường đang chuyển dịch rõ rệt theo hướng “ưa rủi ro” (risk-on), giới đầu tư nên chú ý tới nhóm tiền tệ hàng hóa. Một thiết lập hành động giá (price action) hợp lý có thể là yếu tố then chốt giúp bắt kịp sóng tăng ngay từ giai đoạn đầu.